2014年3月1日 星期六

15檔春燕報到 業績高飛


受惠庫存回補需求浮現,加上電子產品推陳出新,上市櫃法說會陸續釋放景氣回春訊息,法人欽點台積電、和大、康舒、英業達等15檔春燕概念股,3月起業績起飛,將是台股再戰新高的多頭焦點。


上市櫃重量級公司第1季法說會將近尾聲,其中,包括台積電、矽品等公司,尤其是在上游的晶圓代工、封測、IC設計等半導體族群,都釋放出產業春燕飛來的正面訊息。


據法人欽點的景氣回春產業,再搭配近十個交易日來,法人買超逾7,000張的個股,計有台積電、日月光等15檔。


半導體景氣鐵嘴、矽品董事長林文伯指出,半導體春燕已經飛來,包括通訊產品及遊戲機銷售超乎預期;矽品主要承接後段晶圓封測訂單,訂單回升,也呼應台積等晶圓代工廠獲手機晶片大廠高通、聯發科等客戶追單的訊息。林文伯並預期今年全球半導體景氣即預估將有中高個位數成長。


和碩董事長童子賢預測,筆電(NB)因有不可取代的功能,與平板之間的供需能達到合理平衡點,加上價格幫助,因此筆電扭轉點很快就會到了。


統一投顧董事長黎方國表示,除半導體、NB族群外,包括產業秩序重整後的LED、太陽能,以及受惠美國景氣復甦、大陸車市需求大增的工具機、汽車零組件等族群,全年業績成長也可期待。














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蘋果TV將變遊戲機 概念股樂














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蘋果執行長庫克在股東會上表示,去年一年機上盒產品Apple TV賣出超過10億美元(約新台幣300億元),今年目標是大力投資下一代新品。市場預測,今年新款Apple TV將首度結合遊戲功能搶攻客廳市場,相關概念股如鴻海、電源供應器的台達電等可望受惠。


市場猜測,今年度新款Apple TV將支援遊戲功能,同時會有獨立的線上商店App Store,能在第一時間為這款機上盒產品帶來更多應用和遊戲軟體。


Apple TV相關概念股有組裝的鴻海,IC封測的日月光、矽品,DRAM南科,無線網路IC瑞昱,電源供應器廠台達電,連接器則為正崴、連展和萬旭等。


分析師指出,蘋果有望於今年推出配備A7處理器的Apple TV。法人預估,若Apple TV能結合遊戲產品,再加上周邊的遊戲搖桿等設備,以蘋果在平板電腦和智慧型手機遊戲占有一席之地來看,將對遊戲族群有相當吸引力。


去年Apple TV出貨量約760萬台,比2012年減少5%,但分析師預計,蘋果今年出貨量可達820萬台,如蘋果能繼續整合新的電視內容或服務,並與App Store整合,將有助整體Apple TV銷售量。


法人表示,新款Apple TV預估下半年推出,也有可能搶在第3季就對外亮相。日前市場也傳出,蘋果正和美國的有線電視公司洽談,未來朝向整合美國現有的有線電視機上盒。


近期蘋果也祭出活動,專賣店積極促銷Apple TV,購買者將可獲贈一張約合新台幣750元的iTunes禮品卡,市場猜測,蘋果有可能正是為了要清庫存,以準備新款Apple TV上市。














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焦點個股:

‧鴻海  ‧台達電 ‧日月光  ‧矽品







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服務業平均薪資7.6萬 最會賺
















物價飛漲,薪資漲幅卻不動如山,實質薪資年年倒退,2013年全年實質薪資平均不及4.5萬,甚至連15年前的水準都趕不上。尋找高薪工作成為所有人的一致目標,但哪些產業才有好「薪」情呢?根據主計總處統計,服務業中以金融保險、資訊通訊傳播、醫療保健的薪資行情最看好。


過去幾年來,金控獲利屢創新高,15家上市櫃金控公司去年合計獲利更突破2,000億元,公司賺錢也反應在員工薪資上,度過金融海嘯風暴後,2009年起金融保險業員工每月平均薪資幾乎年年攀升,2013年更上衝逼近7.69萬元,若加計春節獎金等收入,去年平均單月收入甚至達到13.2萬元,奪下服務業薪資收入冠軍寶座。


金控業口袋飽飽,不僅其他產業眼紅,也成為近期財政部所提財政健全方案開刀目標,將銀行、保險業金融營業稅由2%復徵至5%。台灣經濟研究院景氣預測中心主任孫明德日前就指出,金融業過去兩年來經營績效一直很好,也因此比起經營狀況不佳的產業更有加稅空間。


涵蓋高科技、電信業的資訊及通訊傳播業則以6.59萬的平均薪資成為第二。但若細分產業類別,薪資差距其實相當大,電信業平均薪資高達9.8萬,若加上春節獎金平均單月薪資還可衝破20萬元,但影片服務、聲音錄製及音樂出版業薪資卻僅只有4.09萬元,差距超過1倍。


醫療保健服務業則以5.99萬成為薪資行情第三名。近年來醫師、護士頻傳血汗勞動,工時超標,根據去年護理產業工會公布的調查報告,護理人員每月平均工時高達250個小時,其中82.5小時屬無薪加班,高所得背後隱藏的高工時,恐怕也是求職者需要一併考量的因素。


至於薪資最悲情的行業是教育服務業,平均僅2.29萬,成為墊底的22K產業。台大國發所副教授辛炳隆指出,台灣社會現在面臨少子化,幼稚園、安親班、托兒所等補教行業競爭激烈,多以低價競爭,進而壓抑從業人員薪資,且此行業人員替代性高,加薪發展空間也有限,未來薪資及夠改善機會不大。


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科技人瘋生技 和碩副董攻醫材告捷











和碩副董事長徐世昌


由和碩副董事長徐世昌夫婦轉投資的日祥生命科學昨(1)日表示,旗下開發產品「婦女子宮頸癌檢驗技術Cervi-M」,最快下月率先進軍東南亞市場,將創下電子業大咖投資高階醫材產品上市首例。

日祥指出,公司大股東是泓偉投資,泓偉背後出資者是華碩創辦人之一;據查證,泓偉投資代表人為宋具芳,宋具芳是華碩創辦元老、和碩副董事長徐世昌之妻。


日祥總經理張綺芬對此不願證實,僅表示,公司耕耘多年,股東一路力挺,終於要開花結果,其中,Cervi-M今年同步在台申請醫材查驗登記,並將以最快時間進入大陸市場,搶攻亞洲地區逾3,000億元商機。


張綺芬表示,Cervi-M檢測技術,是以人類「甲基化基因」作為生物標記,進行子宮頸癌病變前的檢測,發明人是當時任職於國防醫學院的賴鴻政醫師,專利歸國防醫學院,日祥已在2009年協助該技術在國內11家醫院進行1,500例臨床試驗完畢,並已於2010年完成技轉。


張綺芬表示,傳統子宮頸癌檢測方法為抹片、人類乳突病毒(HPV)篩檢,前者因採樣部位不同可能導致結果不正確;另外,HPV病毒雖是提高子宮頸癌風險的關鍵之一,但有HPV的婦女,也不一定就已經罹病。


日祥競爭優勢在於,Cervi-M能檢測人類基因中「甲基化」現象,甲基化基因是導致子宮頸癌的因素之一,因此甲基化基因可說是目前檢測子宮頸癌變前最佳的生物標記。













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產品上市規劃方面,張綺芬說,近期公司已和衛福部食品藥物管理署(TFDA)討論,依Cervi-M試劑當前1,500例臨床試驗結果,應可直接申請新醫材(新二級、三級)查驗登記,但仍需由TFDA做最後決定。

東南亞市場部分,張綺芬表示,公司產品已通過歐盟CE認證,下月將直接進入馬來西亞試水溫;至於大陸市場,她表示,2010年已在湖南長沙完成700例臨床試驗,近期也規劃搶入該市場,三年內應有結果。


市場規模方面,法人指出,以台灣市場為例,每年就有200萬個子宮頸抹片受檢婦女,依每個試劑費用2,500元換算,市場至少就有50億元,大陸則每年有上億位婦女需檢測,市場潛力可期。


 / 圖/經濟日報提供和碩副董事長徐世昌 /







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大數據的「顯示性偏好」——網路經濟創新又一例


互聯網,再加上巨大的市場規模(3億人口,仍在持續擴增),使中國大陸的互聯網經濟創新迭放異采,繼各種「寶」的互聯網金融之後,如今又出現「C2B(Customer to Business)」顛覆性的銷售模式。


廣州有鐘表網路企業成功利用阿里巴巴提供的數據,「補提」市場需要,以C2B方式,生產網上消費者心儀的商品。僅以1,800元(人民幣)起家,不旋踵間,即壯大為年營業額超過1億元的網企,更吸引香港鐘表品牌的合作,使網店銷量一年內翻了三倍。


怎麼做到的?先看一看相關的報導吧。這家名叫鼎駿的網企,位於廣州創意園區之內,租用兩幢三層高辦公樓;聘用約180人,幾乎所有人都聚精會神盯著電腦屏幕,雙手在鍵盤上敲個不停,乍看以為誤進了網吧,仔細看其網頁,展示著超過20個中外鐘表品牌,包括精工、瑞士軍表等。


這家網企的角色是協助外地鐘表品牌打入中國內地電子商務市場,獨家代理其產品及負責營運所有電商銷售,包括產品上線所需的產品描述、網頁設計、銷售出貨、售後服務、會員維護等。但與一般鐘表代理商最大不同,就是並非純粹代理商品,而是告訴生產商,消費者需要什麼,你(生產商)照做就是,你做不出來或不願做,那就幫不了你。


又如何知道消費者需要什麼?「大數據」!淘寶、天網等網上銷售平台擁有網店銷售及客戶消費行為的大數據,鼎駿這家網企就從平台取得他們需要的微觀數據,如消費者在頁面停留時間(過程數據)、成交時間地點、交易行為統計(業務數據)等,進行精緻分析,掌握消費者心意,判斷消費者偏好傾向。C2B的商業模式,就是以客戶需求作為生產基礎,使產品出來後,銷量更有保障。理論上,市場需求與時俱變,市場有什麼需求,不意味就有這種產品,所以誰先發掘到市場需求誰就贏。鼎駿目前銷售的九成手表均以此方式生產,換言之,不再由設計師主導了。C2B的顛覆性即在於此。生產商與設計師均要「服從」網企根據「大數據」歸納而得的消費者偏好來製造。你服從,就可以放上網賣;否則,連亮相的機會也沒有。


C2B的線上模式與傳統營銷的線下模式相比,可以減少很多開發風險。傳統營銷的做法是,如有500個櫃檯,最少得生產1,000到2,000支表嘗試,因每個櫃檯放兩、三支就需要這個數量。但C2B模式,同一支表可上傳至不同平台展示,通過微觀數據的整合分析,表現好的才大量生產。既靈活、風險又低,因此成本下降,利潤增加。


傳統經濟學(個體或微觀)研究的主要課題之一就是消費者需求,通過多種理論,導引出需求函數或需求曲線,其中最具有代表性的即為所謂的「顯示性偏好」理論。


相比之下,有了互聯網,有了大數據,C2B發掘的偏好更為直接,更為準確。2013年辭任阿里巴巴集團行政總裁的馬雲,當時即洞燭先機地說,「在未搞清移動互聯網時,『大數據』時代又來了。」旨哉斯言也。


互聯網也好,大數據也罷,本身都是中性的,端看以什麼角度來理解,以什麼動機來運用。眾所周知,連鎖店7-11源起於美、日,卻大放異采於台灣,其中緣由是不斷創新。其眾多的創新法寶之一,即與大數據有關,雖然當時互聯網尚未大行其道。


在台灣的任何一家7-11便利店,每一筆交易在完成時,售貨員即會在結帳找錢同時,輸入與交易相關的信息:何時、何地、何物,更重要的是何人,後者包括了性別、年齡或其他特徵。7-11每天即時處理統計歸納分析,來發掘及研判潛在的商機,並據此進行進貨與鋪貨的方式。大約從20年前開始,就注意到台灣中年男性購買者急遽減少,這當然與兩岸形勢有關。只是對7-11最敏感的重要信息,對執政當局而言,卻可能反應遲鈍,甚至無感。


大數據捕捉趨勢,商機如此,政治又何嘗不然。







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人民幣走跌 外貿股樂


人民幣貶值對大陸留學、海外代購及境外旅遊者影響最大,但隨著美元走升,更多投資者棄人民幣、增持美元資產;部分倚賴外貿的企業樂見人民幣貶值,但更期待有穩定的人民幣匯率。


人民幣匯率與大陸民眾生活密切相關,在這一波貶值趨勢下,人民幣相較於2013年底更不值錢,留學、海外購物及境外旅遊需用更多人民幣兌換外幣。


新華社報導,大陸學生出國留學已不是新鮮事。但近來人民幣跌得有點狠,在外留學生不免增加開銷。昨天人民幣匯率收盤報6.1450兌1美元,短短兩個月貶幅超過2%。相較於人民幣2013年升值2.9%來看,已回吐逾半數漲幅。


以一名留學生每年3萬美元開銷為例,將昨天匯率與2013年12月底比較,一名留學生一年大約多支出人民幣800元(約新台幣4,000元),「學費沒漲,只是人民幣貶值」;匯率貶值也意謂海外商品變相漲價,影響海外代購族群。


人民幣先前單邊升值時,大陸民眾至美國刷銀聯卡消費可享56天免息延遲購匯還款時間,享受升值好處;但人民幣轉跌後,大陸民眾不禁大呼「我還去不去旅遊?」


換個角度看,隨著美元升息預期心態加強,投資者開始看好美元資產。報導引述一家銀行行員表示,不少客戶已動用每年5萬美元全部換匯額度,增加美元資產配置。


對於飽受2013年升值之苦的出口類上市公司來說,人民幣下跌能讓出口市場回暖,對股價帶來一定激勵作用。


證券日報指出,包括華峰氨綸、浙江東方、江蘇三友等產品均有很大比例外銷,上述公司昨天在A股市場上都有0.45%至2.7%不等的漲幅,顯示相關企業樂見人民幣走跌。







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iPhone 6提前見客 蘋概Q2甜蜜












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蘋果股價反彈,市場再度傳出,蘋果新一代iPhone 6手機可能提前於6、7月間亮相,以鴻海、和碩、大立光為首的國內「蘋概股」第2季業績整軍備貨,股價可望提前起舞。


美國科技網站「Street Insider」最新報導,為了確保產品在年底銷售旺季能有穩定供貨及銷售通路,蘋果計劃更改新iPhone發表時間,由往年的9月提前到6、7月蘋果開發者大會(WWDC)上發表。


國內的蘋果iPhone6概念股還包括通路及連接器廠正崴、機殼廠鴻準、PCB廠燿華、欣興等。


在此之前,供應鏈端曾多次傳出鴻海已開始小量試產iPhone 6 ,推出iPhone 6時間,最快可能提前到第2季末。比起前兩年iPhone5 和5s 9月底才上市,消費者今年有機會不用等那麼久。


另外,和碩董事長童子賢先前語帶玄機反問記者,「如果有更大螢幕的手機產品,你會不會買?」市場盛傳,蘋果將從善如流,iPhone6可能採取4.7吋螢幕,雖然不像其他競爭對手競相推出5 吋、甚至6吋大螢幕,但比起目前5s的4吋螢幕,已經放大許多。


法人圈認為,相較於從iPhone5 到5s,螢幕尺寸不變,只增加指紋辨識等功能,以及效能升級,提供消費者換機的誘因不足。目前許多死忠的蘋果迷,都在等待蘋果推出螢幕更大的新iPhone,看好螢幕放大的iPhone6今年上市後,引爆的熱潮將更甚5s。


此外,外傳iPhone 6可能加入防手震OIS功能,將提高組裝難度及偵測精密度,外資看好iPhone 6放大螢幕且提高規格,有助於單價提升,大立光下半年獲利上衝。外資估計,大立光今年有機會賺進八至九個股本,締造台股新紀錄,近日買超積極,推升大立光本周股價一度衝破1,400元大關,成為蘋概股多頭急先鋒。


據了解,蘋果iPhone6的代工訂單仍以鴻海為主、和碩為輔。根據歷史經驗,蘋果iPhone 5s 於去年9月發表,鴻海營收也隨之從9月開始增溫,一路衝高到12月;若iPhone 6提前亮相,相關概念股業績將提前發動。


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